Diversifikimi i rrezikut është një nga dispozitat kryesore të ekonomisë, thelbi i të cilit është nivelimi maksimal i kërcënimeve në procesin e investimeve, në prodhim, sigurime dhe fusha të tjera të biznesit. Në këtë artikull, ne do të përqendrohemi në këtë parim në detaje. Detyra kryesore e diversifikimit të rrezikut në të gjithë sektorët e përmendur të ekonomisë është parandalimi i falimentimit, si dhe dëshira për të maksimizuar fitimet dhe për të garantuar sigurinë e kapitalit.
Ndarja e rreziqeve në investim
Në këtë rast, bëhet fjalë për krijimin e një portofoli investimesh me përfitim, likuiditet dhe shkallë të ndryshme besueshmërie. Për organizimin e tij përdoren instrumente investimi të llojeve të ndryshme. Duhet të theksohet se është e këshillueshme që gjatë krijimit të një grupi të tillë investimesh të përfshihen asete që lidhen me fusha të ndryshme biznesi. Kështu, rreziqet financiare janë të larmishme.
Për shembull, investimi i parave ekskluzivisht në aksione dheobligacionet rritin rreziqet e mundshme, pasi përfitimi dhe besueshmëria e aktiveve në këtë rast varet drejtpërdrejt nga situata në bursat. Në të njëjtën kohë, një portofol që përfshin, përveç letrave me vlerë, këmbim valutor, pasuri të paluajtshme dhe metale të çmuara, i nënshtrohet më pak kërcënimeve ekonomike.
Ka aktive vlera e të cilave ndryshon në një drejtim. Me fjalë të tjera, ato kanë lidhje pozitive. Pra, detyra e diversifikimit të rrezikut në investim është zgjedhja e instrumenteve të investimit që kanë shkallën më të vogël të varësisë reciproke. Në raste të tilla, ulja e vlerës së një instrumenti krijon mundësinë e rritjes së çmimit të një tjetri.
Rreziqet në investim
Tërësia e rreziqeve të investimit mund të ndahet në rreziqe specifike dhe të tregut. Rreziqet specifike janë ato që varen nga emetuesi i letrave me vlerë. Të gjitha që mbeten pas eliminimit të rreziqeve të para janë rreziqe tregu. Një portofol investimesh me një nivel mjaft të lartë të diversifikimit të rrezikut është pothuajse gjithmonë i ekspozuar ndaj kërcënimeve të tregut. Është e pamundur të mbrohesh plotësisht kundër tyre, por ka mënyra për të minimizuar ndikimin e tyre.
Për shembull, studimet analitike tregojnë se një portofol prej 7-10 aksionesh mund të eliminojë rreziqet specifike me 80%. Por një grup prej 12-18 aksionesh të organizatave të ndryshme siguron sigurinë e investimeve nga rreziqe specifike me 90%. Çfarë thotë ajo? Ai diversifikim kompetent zvogëlon rrezikun e humbjes së investimeve.
Llojet e rreziqeve nëinvestimi
Përveç kësaj, ekziston një klasifikim tjetër i rreziqeve të investimit, të cilin do ta diskutojmë më poshtë. Ata ndajnë rreziqet shtetërore dhe ekonomike të një segmenti, industrie ose kompanie individuale. Rreziqet shtetërore janë për shkak të një ndryshimi të mundshëm në kuadrin rregullator dhe, në përputhje me rrethanat, klimës për të bërë biznes. Ekziston mundësia e shtetëzimit të ndërmarrjeve individuale.
Një nga rreziqet kryesore në investim janë kërcënimet ekonomike. Ato mund të varen nga kushtet përkatëse të tregut, krizat financiare globale ose lokale dhe recesionet. Rreziqet e segmentit të instrumenteve të investimeve janë kërcënime specifike për sektorin e ekonomisë kombëtare në të cilin është investuar një pjesë e fondeve. Një shembull është tregu i pasurive të paluajtshme në proces krize, i cili fiksohet nga një ulje e kostos së apartamenteve, shtëpive, zyrave dhe objekteve të tjera. Një shembull tjetër janë aksionet, çmimi i të cilave mund të shembet gjatë një krize në bursë. Diversifikimi i investimeve të veta luan një rol vendimtar në menaxhimin e rrezikut. Le të shohim disa shembuj të tjerë.
Rreziqet e industrisë janë kërcënime që mund të ndodhin kur kërkesa për një produkt bie. Për shembull, një investitor bleu aksione në një rafineri nafte dhe vlera globale e "arit të zi" u shemb. Në këtë rast, çmimi i aksioneve të ndërmarrjes së blerë në bursë do të ulet. Rreziqet e një organizate individuale paraqesin mundësinë e falimentimit, reduktimitvëllimet e prodhimit dhe pjesa e tregut, si dhe fenomene të tjera krize në një kompani të vetme.
Minimizimi i rrezikut
Le të shqyrtojmë metodat e diversifikimit të rrezikut. Është e pamundur të mbroni plotësisht portofolin tuaj të investimeve prej tyre. Megjithatë, minimizimi është mjaft realist. Për shembull, rreziqet e qeverisë reduktohen duke shpërndarë kërcënime midis vendeve të ndryshme. Organizatat e mëdha investuese dhe investitorët privatë blejnë asete të ndërmarrjeve të huaja dhe të të gjithë vendeve.
Rreziqet ekonomike mund të minimizohen duke investuar në aktive të klasave të ndryshme. Ndër investitorët me përvojë, dihet se rënia e bursës shoqërohet me rritje të kostos së arit dhe metaleve të tjera të çmuara. Rreziqet sipas segmenteve të ekonomisë mund të nivelizohen duke përdorur një mjet të tillë si mbrojtje. Thelbi i saj qëndron në blerjen e të ardhmes të aktiveve specifike me një çmim fiks. Kështu, eliminohet rreziku i rënies së vlerës së aksioneve të këtyre aktiveve në katet e tjera të tregtimit. Çfarë mënyrash të tjera ka për të diversifikuar rreziqet?
Për të reduktuar rreziqet sektoriale, përdoret metoda e përfshirjes së aktiveve që i përkasin sektorëve të ndryshëm të ekonomisë kombëtare në portofolin e investimeve. Për shembull, letrat me vlerë të kompanive të naftës mund të plotësohen me aksione të organizatave nga sektori financiar i ekonomisë. Më shpesh, si sigurim i tillë, përdoren dokumentet e lëshimit të të ashtuquajturave "çipa blu" - kompani me përfitimin, likuiditetin dhe besueshmërinë më të lartë. Siguroni portofolin tuaj të investimeverreziku i falimentimit të një organizate do të ndihmojë investimin në disa kompani në të njëjtën industri.
Diversifikim i rremë
Le të shqyrtojmë një lloj tjetër të shpërndarjes së rrezikut. Diversifikimi i rremë është një fenomen i zakonshëm midis investitorëve të papërvojë ose fillestarë. Quhet edhe “naive”. Karakterizohet nga mbrojtja e kapitalit vetëm ndaj rreziqeve të caktuara, gjë që nuk jep garanci të larta për ruajtjen e portofolit të investimeve. Le të marrim një shembull. Një investitor blen aksione në pesë kompani të ndryshme të rafinimit të naftës. Diversifikimi si i tillë është i pranishëm, por duke pasur parasysh rënien e çmimeve botërore të naftës, do të ketë ulje të vlerës së aksioneve të këtyre ndërmarrjeve. Në përgjithësi, kjo do të shkaktojë një ulje të kostos së të gjithë portofolit të investimeve.
Shpërndarja e rreziqeve në prodhim
Parimi i diversifikimit të rrezikut përdoret gjithashtu në prodhim. Në këtë rast, bëhet fjalë për një sërë masash që synojnë rritjen e stabilitetit të kompanisë, mbrojtjen e saj nga falimentimi i mundshëm dhe rritjen e fitimeve. Cilat janë këto mekanizma? Para së gjithash, bëhet fjalë për zgjerimin e linjës së prodhimit, lançimin e linjave të reja teknologjike dhe zgjerimin e gamës së produkteve të prodhuara. Zhvillimi i drejtimeve të reja që nuk janë të lidhura me njëra-tjetrën është një shembull klasik i diversifikimit në prodhim.
Llojet e shpërndarjes së rrezikut të prodhimit
Le t'i hedhim një vështrim më të afërt diversifikimit në prodhim dhe llojet e tij. Në ndërmarrje, mund të jetë dy llojesh. E para nënkupton lidhjen e drejtimeve të rejaaktivitete sipërmarrëse me ato ekzistuese tashmë në kompani. Një lloj tjetër i shpërndarjes së rrezikut në prodhim përfshin krijimin e një produkti ose shërbimi të ri që nuk është i lidhur me produktin e prodhuar tashmë nga organizata. Ky është diversifikim anësor.
Shpërndarja vertikale dhe horizontale e rreziqeve
Një lloj i lidhur është kur një kompani kryen aktivitete në fazën e mëparshme ose të ardhshme të zinxhirit të prodhimit. Për shembull, një organizatë që prodhon pajisje fillon të prodhojë në mënyrë të pavarur komponentë për pajisjet e saj. Kështu, kompania diversifikon zinxhirin. Një shembull tjetër mund të jepet kur një ndërmarrje që prodhon mikroprocesorë fillon të montojë në mënyrë të pavarur kompjuterë personalë të gatshëm për përdorim. Në këtë rast, ne kemi ilustruar modele të të ashtuquajturit diversifikim vertikal. Por bashkë me të përdoret edhe një lloj tjetër.
Diversifikimi horizontal është prodhimi i produkteve të lidhura nga një organizatë. Për shembull, një kompani e specializuar në prodhimin e televizorëve lëshon një linjë për prodhimin e aparateve telefonike. Në të njëjtën kohë, ky produkt mund të prezantohet në treg me një markë të re ose me një ekzistuese.
Diversifikimi i rrezikut në sigurime
Shpërndarja e rrezikut përdoret gjithashtu në mënyrë aktive në biznesin e sigurimeve. Në këtë sektor të ekonomisë ka mjete specifike për këtë fushë.veprimtari sipërmarrëse. Para së gjithash, ne po flasim për mekanizmin e transferimit të rreziqeve që lidhen me aktivet e siguruesit ose detyrimet e tij. Ne rendisim më të zakonshmet. Metodat e rishpërndarjes së rreziqeve në sigurime, të qenësishme në aktivet e siguruesit, përfshijnë zgjerimin e grupit të aktiveve dhe përdorimin e instrumenteve të ndryshme financiare. Risigurimi dhe titullizimi i detyrimit të sigurimit mund t'i atribuohet mënyrave për të diversifikuar rreziqet që lidhen me detyrimet.
